以下为各券商对好意思股的新评和指标价：
华创证券保管谷歌-A（GOOGL.O）买入评：
FY2025Q4营收1138亿好意思元（+18 YoY），净利润345亿好意思元（+30 YoY），EPS 2.82好意思元。谷歌云收入177亿好意思元（+48 YoY），生成式AI收入同比增近400，Gemini企业版售出800万席位。AI为中枢增长引擎，本钱开支聚焦AI基础要津，云业务利润率捏续进步，永恒变现后劲苍劲。
招商证券(香港)保管亚马逊（AMZN.O）买入评，指标价292.0好意思元：
4Q25营收与利润均预期，AWS收入加快增长至23.6 YoY，OPM达35.0。公司上调2026年本钱开支至2000亿好意思元，撑捏AI及云业务延迟。基于17.3x 2026E EV/EBITDA估值，指标价上调至292好意思元，保管买入评。
华创证券保管Coherent Corp（COHR.N）买入评：
公司FY2026Q2营收16.9亿好意思元，同比+17，数据中心与通讯业务同比增长34，800G/1.6T收发器需求苍劲，订单出货比4倍。产能加快延迟，CPO获大客户订单，Non-GAAP EPS达1.29好意思元，同比+35，盈利材干捏续进步。
海通保管e.l.f. Beauty Inc（ELF.N）买入评：衡水锚索价格
公司FY26Q3营收同比增长38至4.9亿好意思元，Rhode收购孝顺显赫，中枢有机增长2略低于预期。全年销售指点上调至22-23，疗养后EBITDA率达25。矩阵协同应暴露，e.l.f.彩妆份额捏续延迟，护肤子增。营销率短期化，但H2干预回升或压制利润率。占比仅20，德国、澳新等阛阓拓张开永恒空间。
华泰证券保管Enphase Energy Inc（ENPH.O）增捏评，指标价51好意思元：
公司4Q25事迹符指点但略低于预期，主因安全港装透支需求及关税成本上升。2026Q1为全年低点，后续受益于好意思国电价上升、欧洲户储策略支捏及新品放量（IQ9微逆、五代电板）。TPO形式缓释IRA退坡冲击，进步需求沉稳。瞻望2026-28年EPS为1.63/2.34/3.10好意思元，给以2026E 31.19x PE，指标价51好意思元。
招商证券(香港)保管贝壳（BEKE.N）买入评，指标价21.8好意思元：
公司4Q25收入瞻望同比降28.5至22.2亿元，主因基数应，但非GAAP净利率稳于1.9。受益于时代材干、作事势及ACN收罗，市占率有望进步。2026E非GAAP净利润预期70亿元（+42 YoY），成本化与新业务盈利驱动估值上修，指标价基于SOTP法上调至21.8好意思元。
中信证券保管Palantir Technologies Inc-A（PLTR.O）买入评：
公司受益于价值客户及AI FDE动，交易收入与利润捏续增长，订单增速进步撑捏永恒发展。企业AIP部署扩大带动单客收入上升，AI与东说念主类FDE融驱动盈利延迟，中永恒成长明确。
中信证券保管百胜（YUMC.N）买入评：
手机号码：133020711302025Q4收入及利润预期衡水锚索价格 ，同店销售增长3动餐厅利润率进步70bps。外送增与成本化（房钱、东说念主力下落）撑捏盈利韧，单店模子增强延迟可捏续，经济复苏与门店加快布局组成主要催化。
中信证券保管通（QCOM.O）评：
FY2026Q1营收预期，钢绞线厂家但Q2指点偏弱，手机业务受内存加价及订单下滑负担，瞻望同比降13。汽车与IoT业务加快拓展，作天下、丰田、谷歌，并布局东说念主形机器东说念主芯片，多元化转型成重要看点。
广发证券给以谷歌-A（GOOGL.O）买入评，指标价362.78好意思元：
2025Q4云业务加快增长且盈利显赫，AI全栈布局动率进步。尽管本钱开支预期，但财务压力可控，AI投资陈诉暴露。基于分部估值法，给以2026年作事/云/Other Bets 25xPE/10xPS/10xPS，指标价362.78好意思元。
中信证券保管华住（HTHT.O）买入评：
春节出行需求回暖继续RevPAR积趋势，全季与汉庭势踏实。公司直营店孝顺43收入但运营用度占比71，经营杠杆达2.1倍，成本结构撑捏盈利弹。2030年2万旅馆指标隐含9复增长，阛阓已部分订价RevPAR上行周期。
上海保管特斯拉（TSLA.O）买入评：
公司Robotaxi加快落地、Optimus机器东说念主产能探究预期，4680电板干电工艺冲破强化供应链韧。FSD获瑞典批准，xAI并进步AI协同后劲。尽管Model S/X将停产，但新业务布局彰显永恒时代先势。
华安证券保管微软（MSFT.O）增捏评：
FY26Q2事迹预期，营收812.73亿好意思元（+17 YoY），GAAP净利润大增60至384.58亿好意思元，主因阐发OpenAI约100亿好意思元投资收益。Azure收入增长39，RPO达6250亿好意思元（+110 YoY），Copilot交易化加快，自研芯片降本增。上调盈利预测，保管“增捏”评。
国信证券保管小马智行（PONY.O）于大市评：
公司2025年吃亏显赫收窄，Q4次单季盈利，主因投资公允价值收益增长。Robotaxi预期达1159辆，七代车型扫尾单车盈利，交易化加快考证交易形式可行，撑捏永恒延迟逻辑。
海通保管雪佛龙（CVX.N）评：
公司2025Q4经调净利润预期，下流业务扭亏为盈，真金不怕火油利润率及加工量进步显赫。推动陈诉苍劲，股息汇集39年增长，并完成赫斯收购协同指标。委内瑞拉名堂提前投产，撑捏异日产量增长。上游受价钱负担但被销量及成本化部分对消。
华创证券保管亚马逊（AMZN.O）买入评：
FY2025Q4营收2134亿好意思元（YoY+12），AWS增速达24，创13个季度新；AI芯片Trainium系列价比先，年化收入100亿好意思元；Leo卫星互联网暴露顺利，2026年将开动交易作事。财务郑重，解放现款流苍劲，永恒增长动能弥散。
国泰海通保管步（UBER.N）增捏评，指标价90.52好意思元：
公司Q4盈利与用户限制双增衡水锚索价格 ，出行与外双引擎驱动收入增长，Uber One会员4600万进步跨业务粘。FY2026E经疗养EBITDA 112亿好意思元，PS 3.2X估值对应指标价90.52好意思元，平台收罗应及自动驾驶布局强化永恒价值。
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