兴业银行(601166.SH)2025年三季报显示，2025年三季度末，兴业银行营业收入1612亿元，同比下降1.82%。其中，净利息收入1109亿元，占比69%，余额同比下降0.56%；非利息净收入503亿元，占比31%，余额同比下降4.47%；拨备前利润同比负增长2.56%。
不断下降的业绩背后，是兴业银行监管合规失序、罚单密集，呈现金额高、范围广、层级深、性质严重的全链条内控漏洞。
据此，那父财经对兴业银行当前面临的困局进行全面梳理与分类，其核心问题可归结为监管合规、经营业绩、内部管理、品牌声誉四大方面，且这些问题相互交织、彼此深化。
梳理中那父财经发现，兴业银行的困局并非单一维度的危机，而是一个系统性失衡的结果。“规模情结”与“质量管控”失衡：在迈向10万亿资产规模的过程中，风险管理和合规内控未能同步夯实，导致业务扩张留下漏洞。
“业务创新”与“合规经营”失衡：部分创新业务（如非标投资）或营销手段（如私人银行服务）游走在监管边缘，甚至刻意规避监管，导致创新反噬自身。
“短期业绩”与“长期健康”失衡：为完成业绩指标，可能容忍了“虚增存贷”、“规避双录”等短期行为，牺牲了长期稳健经营的根基。
“战略蓝图”与“执行能力”失衡：尽管提出“绿色、财富、投行”三张名片及零售科技转型的双轨战略，但密集的罚单和疲软的业绩显示，战略在基层执行中可能变形，管理与科技赋能未能跟上战略需求。
由此看出，兴业银行正经历一场从“外延扩张”到“内涵发展”的深刻转型阵痛。要走出困局，仅靠人事调整或个别业务突破已不足够，必须进行一场触及治理结构、合规文化、考核导向、风险管理根基的全面、深层次的改革，重新在规模、效益与安全之间找到平衡点。
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一场迫在眉睫的“合规重生”之战
兴业银行面临的已不是单纯的业务挑战，而是一场深刻的“合规与治理危机”。海量罚单和全覆盖的违规领域，是其内部管理失效、风险文化溃堤的集中体现。
数据显示，2025年前11个月，兴业银行累计2493.64万元的罚没款，单年罚没金额不仅触目惊心，还对银行净利润构成直接侵蚀；9张百万级的罚单，表明其违规行为并非轻微瑕疵，而是触及了监管重点关注的领域，情节严重，在股份制银行中罚单数量处于高位，兴业银行也由“标杆”变“靶标”，市场与监管关注度极高。
纵向对比，兴业银行2024年全年罚单116张，较2023年的75张大幅增长约55%。罚单数量的飙升，清晰地表明：兴业银行内部问题在2024年集中爆发，应该是既往风险积累的结果。虽然监管检查力度空前加强，对其采取了更密集、更严格的审查，但由于兴业银行整改不力或无效，未能遏制违规行为的滋生蔓延。
同时，兴业银行的违规行为几乎覆盖了商业银行所有关键业务条线和管理环节，显示问题具有全局性。详见下表：
违规领域
具体表现（案例）
反映的核心问题洛阳预应力钢绞线价格
1. 传统信贷业务（根基动摇）
- 贷款“三查”不尽职（重庆、北京、宁波等）：全流程风控形同虚设。- 虚增存贷款规模（淮安分行）：为完成业绩指标而数据造假。
绩效考核扭曲，导致分支机构为达成规模目标不惜违法违规；信贷文化和风险底线意识严重缺失。
2. 投资与理财业务（创新失范）
- 投资业务管理不尽职（海口、宁波）：盲目追逐收益，忽视底层风险。- 非标投资管理不到位（重庆分行）：复杂业务的风控能力不足。- 兴银理财被罚：子公司监管传导失效。
在“大资管”“大投行”转型中，风险管理能力未能同步提升，对新型业务的理解和把控存在短板。
3. 操作与销售违规（底线失守）
- 规避“双录”（重庆分行）：蓄意规避监管，侵犯消费者权益。- “搭售”、员工代客操作（贵阳支行）：基层行为失范，内控监督失效。
消费者权益保护理念极度薄弱，一线合规意识淡漠，为追求销售业绩不择手段。
4. 外汇与票据业务（合规漏洞）
- 审核不严，背景不实（临沂、威海、福州、南宁等）：涉及跨境资金流动和贸易背景真实性。
对监管红线业务（如外汇管理）的严肃性认识不足，操作流程存在重大漏洞，易引发洗钱等更严重的风险。
5. 基础管理缺失（管理混乱）
- 统计造假、反洗钱不力、客户识别缺失、网络安全漏洞（常德分行）。- 遗失金融许可证（南昌支行）：低级错误令人匪夷所思。
内部管理极度粗放，合规基础工程（数据治理、反洗钱、IT安全）千疮百孔，已不是业务问题，而是管理能力问题。
02
增长乏力，盈利结构承压
在合规成本上升的同时，兴业银行的基本面指标也显露疲态。
营收与盈利增长停滞。数据显示，预应力钢绞线2025年前三季度营收同比下降1.82%，第三季度经过计提处理后，利润总额反倒增速转正，表明兴业减少了计提拨备力度，为利润增长释放一定空间。扣除所得税后，归母净利润只剩下0.12%的微薄增速。
核心盈利能力下滑。一是净息差持续收窄：2025年前三季度1.72%，第三季度单季降至1.68%。作为利润主要来源，息差收窄直接拖累利息净收入；二是非息收入大幅收缩：其他非利息收入同比下滑9.28%，显示市场业务表现不佳。
资产质量边际恶化。主要表现在不良“双升”：不良贷款余额较年初增加30.83亿元，不良贷款率上升至1.08%；其次是风险缓冲垫减弱：拨备覆盖率下降9.97个百分点至227.81%，可能在释放拨备以平滑利润，但也削弱了未来风险抵御能力。
此外，兴业银行的资本充足率全面下降，三项资本充足率指标均较上年末下滑，业务扩张或风险资产增长对资本消耗加剧。核心问题指向了行业共性挑战（息差收窄）与个性问题（资产质量压力、中收不振）叠加，传统增长模式难以为继。
根据2025年三季报数据，今年三季度兴业银行资产负债较年初均增长1.6%左右，增速在42家上市银行中位列倒数第四，在股份制银行中排名倒数第三，仅高于民生银行和平安银行。从规模增速来看，兴业银行的表现乏善可陈，低速增长固然有大环境原因，但明显落后于同业平均水平，并没有达到自身体量应该有的增速。
数据显示，2024-2025年兴业银行的资产拨备率和贷款拨备率均连续多季度下降。这表明兴业银行在用过去储存的拨备来消化近几年集中爆发的不良资产，属于典型的“寅吃卯粮”。
往前回溯，2022年到2024年，兴业银行的业绩波动同样明显，其营收分别为2223.74亿元、2108.31亿元、2122.26亿元，同比分别变动0.51%、-5.19%、0.66%；归母净利润分别为913.77亿元、771.16亿元、772.05亿元，同比分别变动10.52%、-15.61%、0.12%。
在上海奉贤区海景海港大酒店，入住着像她这样一批来自广州昌松之家旅居服务有限公司（以下简称“昌松之家”）上海基地的会员。他们白发苍苍，人均70岁以上。今年4月，昌松之家在上海的第一个旅居基地——上海浦津国际酒店关停，入住的老人一夜之间被迫撤离，一部分转移到了这里。另一部分老人则在坚持通过司法途径试图捍卫自己的权益。多位老人向解放日报·民声直通车记者反映，希望能揭示当下“养老旅居”模式存在的诸多风险和陷阱，提醒广大老年朋友提高警惕。
第一届罕见病创新协同诊疗论坛“让希望因罕而至-迈向新生”启动仪式。
03
原高管恶意制造事端，战略执行存疑
作为公众上市公司，兴业银行涉嫌偏袒“问题”高管，比如其郑州分行原高管李某某恶意制造事端的“丑闻”。
李某某退休前系兴业银行郑州分行的高管，其为了自身的丁点利益不惜与家乡势力结盟，家乡事例为其母、兄办理了“低保”待遇。对此，李某某不惜配合家乡势力的行动，对回乡创业人员无中生有、大肆诋毁，并利用其在郑州、家乡的人脉圈子广为传播。此举不仅给回乡创业人员带来了巨大的人身、心理伤害，也严重破坏了当地的营商环境。
对此，兴业银行充耳不闻。为了应对上述困局，兴业银行进行了密集人事调整，涉及总行多部门（风险管理部、特殊资产部、信用卡中心等）及新设立子公司（兴银投资）管理层。调动来源包括分行副行长、总部门负责人、子公司高管等。但其效果与动机引发关注。
同时也引发了外界的质疑。大规模人事变动是“破局的良方”还是“权宜之计”？可能影响团队稳定性和战略连续性。新成立的兴银投资高管全为内部老将，能否带来变革的新思路存疑。
在业绩和合规压力下，兴业银行管理层试图通过组织人事调整寻求突破，但能否从根本上扭转管理体系和文化，尚不明朗。
此外，合规与经营问题的外溢，不仅冲击了兴业银行的品牌形象及声誉，还带来了公众信任受挫。
“特权”与公平性质疑。“存款千万换大厂实习”的私人银行事件，引发对金融特权和不公平竞争的广泛批评，严重损害了品牌公信力。尽管已致歉并暂停，但负面印象难以短期内消除。
“标杆”形象褪色。昔日以“金融创新、服务高效”著称的股份行标杆，如今与“合规缺失、管理混乱”的标签关联，形成巨大反差。密集的监管罚单通过媒体公开，持续削弱投资者和客户信心。
而今洛阳预应力钢绞线价格，兴业银行长期积累的品牌资本正在被快速消耗，修复信任需要远超事件本身的时间和实质性变革。
