1月12日，市场研究机构CounterpointResearch发布存储市场内存月度价格追踪报告，正式宣告全球存储行业已进入“牛市”阶段，当前行情甚至越2018年历史点。在AI算力需求与服务器扩容持续激增的动下，DRAM（动态随机存取存储器）与NANDFlash（非易失内存器件）供应商议价能力已达历史水平。报告显示，2025年四季度存储价格已飙升40%以上，预计2026年一季度其价格将再度上涨40%至50%，2026年二季度仍有望继续上扬约20%。
“本轮存储芯片涨价并非短期供需扰动，而是AI算力革命引发的结构重构。”有行业人士对《证券日报》记者表示，服务器、AIPC（人工智能电脑）对带宽、大容量存储的需求激增，叠加头部厂商主动收缩成熟制程产能，致供需缺口持续扩大。存储已从“配套元件”升为“核心成本项”，其价格波动将度重塑终端产品定价逻辑与行业竞争格局。
由供需错配驱动
手机号码：15222026333本轮存储芯片涨价是由结构供需错配驱动的长周期行情。数据显示，64GB RDIMM服务器内存模组价格已从2025年三季度的255美元暴涨至四季度的450美元，并预计在2026年3月份进一步攀升至700美元，半年内涨幅或近175%。
“这不是简单的周期，而是AI时代对存储架构的根本重构。”一位不愿具名的半体产业分析师表示，“过去存储成本在整机BOM（物料清单）中常被忽略，如今却成了决定毛利的核心变量。”
供给端虽在扩张，但节奏滞后于需求爆发。得益于DRAM与NANDFlash大厂冲刺出货，力成、华东、南茂等存储封测厂订单涌进，产能利用率近乎满载，近期陆续调升封测价格，调幅上看三成。相关封测厂透露：“订单真的太满，后续不排除启动二波涨价。”
上市公司亦加速扩产。通富微电子股份有限公司1月9日公告拟向特定对象发行A股股票，募集资金总额不过44亿元，投向存储芯片封测产能提升项目，以及汽车、能计算等新兴应用领域的封测能力建设。
在此之前，多封测企业已释放积信号：江苏长电科技股份有限公司表示，其国内工厂产能利用率预计将持续一段时间，海外工厂自2025年下半年进入旺季，整体产能利用率已提升至八成左右，国内外毛利水平持续；天水华天科技股份有限公司则坦言，公司2025年资本开支出原规划，主因“存储和汽车领域增长预期”。
国泰海通证券认为，预应力钢绞线本轮由AI驱动的存储大周期具备强持续，将同步带动国内存储相关的半体设备、材料企业受益。
成本压力传至终端
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存储芯片的成本压力正迅速传至终端产品。TrendForce集邦咨询新调查显示，由于预期2026年一季度存储芯片价格将显著上涨，全球智能手机与笔记本电脑产业“上修产品价格、调降规格已难避免”。
事实上，涨价潮已然落地。联想、戴尔、惠普等PC龙头近期已对多款笔记本产品提价500元至1500元。联想CFO郑孝明公开表示：“到2026年，由于内存价格整体上行，涨价是然趋势。”他透露，公司正通过长期供应合同、期货及战略囤货等多种方式保障内存供应。
手机端亦未能幸免。多款国产新机较上一代涨价100元至600元。一位数码从业者表示，短短半年内，一款16GB手机内存芯片价格从不到200元涨至接近600元，涨幅200%。“3月底内存芯片还要再涨50%以上，算下来，手机平均要涨价800元到1000元。”
这一轮终端涨价，根源在于存储芯片在整机成本中的权重急剧上升。以iPhone17ProMax为例，2025年其存储在BOM中占比已过10%，相较2020年iPhone12ProMax的约8%明显跃升。对于搭载16GB至24GBLPDDR5X内存及512GB至1TBUFS4.0存储的旗舰机型，在当前价格背景下，存储成本可能占BOM的20%甚至更。
群智咨询执行总经理兼席分析师陈军表示，过去储存芯片占终端产品成本约20%，经过本轮价格暴涨，如今已普遍升至30%以上，部分端机型甚至过35%。终端市场如果不涨价，就无法消化成本压力。
广州艾媒数聚信息咨询股份有限公司CEO张毅在接受《证券日报》记者采访时表示，AI服务器、AIPC、端侧大模型设备对带宽、大容量存储的刚需求将持续支撑市场热度。终端厂商将加速重构供应链策略，动国产存储芯片入。同时洛阳预应力钢绞线价格，行业洗加剧，具备成本控制与技术整合能力的头部品将进一步扩大优势，国产存储产业链将迎来关键成长窗口期。
